Прес-реліз

Значно підвищує маржу та вільний грошовий потік
Зміцнення свого лідерства в галузі промислової упаковки

ДЕЛАВЕР, Огайо, 20 грудня 2018 р. /PRNewswire/ —

Основні моменти

• Caraustar є провідним вертикально-інтегрованим виробником картону, який керує чотирма в основному взаємодоповнюючими підприємствами в Північній Америці
• Миттєво збільшує маржу, прибуток на акцію та вільний грошовий потік
• Потужне генерування вільного грошового потоку сприятиме швидкому зменшенню боргових зобов’язань, дозволяючи суттєве збільшення власного капіталу та підвищуючи стратегічну гнучкість компанії Greif щодо розміщення капіталу
• Значно зміцнює та збалансовує портфоліо Greif та розширює франшизу паперу шляхом придбання вертикально інтегрованого лідера у виробництві переробленого картону.
• Значна можливість створення цінності, щонайменше $45 мільйонів щорічних синергічних витрат
• Приваблива вартість транзакції в розмірі $1,8 мільярда, що відповідає 8,2-кратному показнику EBITDA за останні дванадцять місяців у $220 мільйонів або 6,8x сумарному показнику EBITDA в $265 мільйонів
• Пропонує сильну культурну відповідність і узгодженість завдяки тісному операційному сусідству Caraustar з операціями комбінату Greif та сильному менеджменту та командам, які вони мають

Огляд транзакцій
Greif, Inc. (NYSE: GEF, GEF.B), світовий лідер у сфері промислових пакувальних продуктів і послуг, оголосив сьогодні, що уклав остаточну угоду про придбання Caraustar Industries, Inc., провідної компанії з переробленого картону та пакувальних рішень, у дочірньої компанії HIG Capital у грошовій угоді на суму $1,8 млрд. Очікується, що угода буде завершена протягом першого кварталу календарного 2019 року за звичайних умов закриття, включно з регуляторними дозволами. 

Caraustar є лідером на ринку у виробництві некрейдованого переробленого картону (URB) і крейдованого переробленого картону (CRB), з різними застосуваннями, включаючи труби та серцевини, а також різноманітне поєднання спеціальних продуктів. Компанія Caraustar, розташована в Остеллі, штат Джорджія, включає понад 80 діючих об’єктів по всій території Сполучених Штатів. За останні дванадцять місяців, що закінчилися 30 вересня 2018 року, обсяг продажів Caraustar склав 14 тис. тіл. Базуючись на фактичному обсязі за останні дванадцять місяців, скоригованому з урахуванням поточних ринкових умов станом на 30 вересня 2018 року, поточний показник EBITDA становить $220 мільйонів.

«Caraustar пропонує виняткову стратегічну та культурну придатність для Greif», – сказав президент і головний виконавчий директор Greif Піт Вотсон. «Його додаткові операції з паперової упаковки та переробленого волокна сприятимуть значному зростанню вільного грошового потоку, покращать баланс і прибутковість у портфоліо Greif і збільшать вплив Greif на промислові та споживчі ринки США. Найважливіше те, що Greif і Caraustar поділяють однакову відданість наданню найкращих у галузі послуг для всіх клієнтів. Я радий вітати наших нових колег у родині Грайф і сподіваюся на тісну співпрацю з ними».

«Ми раді сьогоднішньому оголошенню та тому, що воно означає для клієнтів і співробітників Caraustar», – додав президент і головний виконавчий директор Caraustar Майк Паттон. «Greif є відомим лідером ринку з потужною виробничою базою. Наші клієнти отримають вигоду від орієнтації Greif на обслуговування клієнтів і широкої пропозиції продуктів, а наші співробітники приєднаються до культури з сильною спадщиною щодо обслуговування та якості».

Стратегічні вигоди від придбання
Угода значно розширює масштаб і сферу діяльності Greif на ринку промислової упаковки, створюючи значні конкурентні переваги та довгостроковий операційний важіль. Крім того, транзакція:

• Негайно підвищує прибутки та фінансовий профіль. Додавання Caraustar негайно підвищить маржу Greif, прибуток на акцію та вільний грошовий потік на акцію до синергії. Очікується, що потужний проформальний вільний грошовий потік сприятиме швидкому скороченню боргових зобов’язань, створюючи основу для значного збільшення власного капіталу та посилюючи стратегічну гнучкість компанії Greif щодо розміщення капіталу в майбутньому.
• Зміцнює та збалансовує портфель Greif. Очікується, що додавання Caraustar збільшить продажі Greif у США приблизно до двох третин загального консолідованого доходу з приблизно половини в 2018 фінансовому році. Крім того, відсоток продажів Greif від паперової упаковки зросте приблизно до половини загального консолідованого доходу порівняно з 23 відсотками в 2018 фінансовому році.
• Забезпечує суттєве створення цінності завдяки значній синергії витрат і покращенню продуктивності. Очікується, що протягом 36 місяців після закриття транзакція забезпечить синергію річних витрат у розмірі щонайменше $45 за рахунок визначеної комбінації економії бек-офісу; оптимізація перевезень; економія переробленого волокна; операційні поліпшення; та інша діяльність, пов'язана із закупівлями.
• Збільшує масштаб і широту пропозиції паперової упаковки Greif. Caraustar є лідером на ринку переробленого картону без покриття (URB) і переробленого картону з покриттям (CRB) з привабливим поєднанням промислових і споживчих клієнтів. Крім того, Caraustar продає різноманітну спеціальну паперову продукцію, яка доповнить спеціалізований портфель Greif Paper Packaging & Services.
• Пропонує сильну культурну відповідність і вирівнювання. Caraustar керує бізнесом у тісному операційному зв’язку з поточними операціями комбінату Greif і має узгоджену операційну філософію та тісне культурне збігання.

Фінансування угоди 
Wells Fargo Bank, Національна асоціація, Goldman Sachs Bank USA і JP Morgan Chase Bank, NA, надали фінансові зобов’язання для цієї операції, надавши додаткові строкові позики та перехідне фінансування для запланованого випуску першочергових незабезпечених облігацій відповідно до звичайних умов. Очікуваний коефіцієнт кредитного плеча Грейфа на момент закриття угоди становитиме приблизно 3,5x, і компанія очікує повернутися до свого цільового діапазону коефіцієнта левериджу від 2,00x до 2,50x протягом 36–48 місяців.

Радники
Goldman Sachs & Co. LLC виступив ексклюзивним фінансовим консультантом Грайфа в угоді. Allen and Overy LLP, Vorys, Sater, Seymour and Pease LLP і Ice Miller LLP виступили юридичними радниками Greif. Rothschild & Co та Credit Suisse виступили фінансовими консультантами Caraustar у цій угоді. Роупс енд Грей ТОВ виступив юридичним радником Caraustar.

Інформація про веб-трансляції
Компанія проведе телефонну конференцію для обговорення придбання Caraustar 20 грудня 2018 року о 9:30 ранку за східним часом (ET). Щоб взяти участь, місцеві абоненти повинні зателефонувати за номером (833) 231-8265. Ідентифікатор Greif — 9996183. Номер для міжнародних абонентів — +1-(647) 689-4110. Телефонні лінії відкриються о 9:00 за східним часом. Конференц-дзвінок також буде доступний через пряму трансляцію, включаючи слайди, доступ до яких можна отримати за адресою http://investor.greif.com натиснувши вкладку Події та презентації та здійснивши пошук у календарі подій. Відтворення телефонної конференції буде доступне на веб-сайті Компанії приблизно через дві години після виклику.

Про Greif, Inc.
Greif є світовим лідером у сфері промислових пакувальних продуктів і послуг і дотримується свого бачення: бути найкращою компанією з обслуговування клієнтів у світі у сфері промислової упаковки. Компанія виробляє сталеві, пластикові та волокнисті барабани, контейнери середньої вантажопідйомності, відремонтовані контейнери, гнучкі вироби, тарний картон і пакувальні аксесуари, а також надає наповнення, пакування та інші послуги для широкого кола галузей промисловості. Грайф також керує деревними об’єктами на південному сході Сполучених Штатів. Компанія має стратегічне розташування в більш ніж 40 країнах, щоб обслуговувати глобальних і регіональних клієнтів. Додаткова інформація на сайті компанії за адресою www.greif.com.

Про Караустар
Caraustar Industries, Inc. є лідером у виробництві високоякісних перероблених матеріалів і паперової продукції. Компанія є соціально відповідальною корпорацією, яка дотримується екологічно чистих методів і прагне надавати клієнтам виняткову цінність за допомогою інноваційних продуктів і послуг.

Чотири бізнес-напрямки Caraustar включають Recycling Services, Mill Group (крейдований і некрейдований картон і спеціальні вироби з картону), Industrial Products Group (труби та серцевини, будівельні вироби, захисне пакування, клеї) і Consumer Packaging (складні картонні коробки, коробки для встановлення, пакувальні послуги). Caraustar обслуговує чотири основні сегменти кінцевого використання коробкового картону: труби та сердечники; складні коробки; гіпсовий облицювальний папір; та спеціальні вироби з картону. Штаб-квартира компанії розташована в Остеллі, штат Джорджія, і належить HIG Capital.

Застереження щодо прогнозних заяв

Цей випуск містить прогнозні заяви в рамках Закону про реформу судових процесів щодо приватних цінних паперів 1995 року стосовно планів Грайфа придбати Caraustar та інші заяви щодо майбутніх очікувань, перспектив, оцінок та інших питань, які залежать від майбутніх подій або розвитку подій. Ці прогнозні заяви можуть бути ідентифіковані такими словами, як «очікувати», «передбачати», «має намір», «планувати», «вважати», «буде», «повинен», «може», «буде», «проектувати», «продовжувати», «імовірно» та подібні вирази, і включають заяви, що відображають майбутні результати, тенденції або вказівки та заяви про перспективи. Усі прогнозні заяви ґрунтуються на припущеннях, очікуваннях та іншій інформації, яка наразі доступна керівництву. Усі прогнозні заяви підлягають певним ризикам і невизначеностям, які можуть призвести до того, що фактичні результати суттєво відрізнятимуться від прогнозованих, запланованих чи очікуваних, явних чи неявних. Ці ризики та невизначеності включають: здатність своєчасно успішно завершити придбання Caraustar, включно з отриманням необхідних регуляторних дозволів; настання будь-якої події, зміни або іншої обставини, яка може призвести до припинення остаточної угоди; результат будь-якого судового розгляду, який може бути розпочато проти сторін та інших осіб, пов’язаних із придбанням Caraustar; виконання певних умов для завершення придбання Caraustar; умови кредитних ринків і здатність Грайфа видавати боргові зобов'язання для фінансування придбання на прийнятних умовах; якщо придбання Caraustar буде завершено, здатність утримувати клієнтів і співробітників придбаних підприємств, здатність успішно інтегрувати придбані підприємства в діяльність Greif, а також здатність досягти очікуваної синергії, а також приросту маржі, прибутку або грошового потоку; конкурентний тиск у різних сферах діяльності Greif; ризик непоновлення чи невиконання зобов’язань за одним чи декількома ключовими угодами з клієнтом чи постачальником або зміни умов або рівня закупівель за цими угодами; невизначеність щодо податкового чи торгового законодавства США; наслідки будь-якого розслідування чи дії будь-якого регуляторного органу; а також зміни курсів іноземної валюти та вартості товарів. Компанія Greif піддається додатковим ризикам і невизначеностям, описаним у її звітах за формою 10-K, формі 10-Q і формі 8-K, а також у додатках до цих звітів. Цей випуск відображає погляди керівництва станом на 20 грудня 2018 р. За винятком випадків, передбачених чинним законодавством, Greif не бере на себе жодних зобов’язань оновлювати чи переглядати будь-які прогнозні заяви.

Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до контактів нижче:

Інвестори: Метт Айхманн, віце-президент із зв’язків з інвесторами та корпоративних комунікацій, 740-549-6067

Медіа/спеціальні публікації: Деббі Кроу, директор із корпоративних комунікацій, 740-657-6992