Пресс-релиз

Значительно увеличивает маржу и свободный денежный поток
Укрепление лидерства в области промышленной упаковки

ДЕЛАВЭР, Огайо, 20 декабря 2018 г. /PRNewswire/ —

Особенности

• Caraustar — ведущий вертикально интегрированный производитель картона, управляющий четырьмя взаимодополняющими предприятиями в Северной Америке.
• Мгновенное увеличение маржи, прибыли на акцию и свободного денежного потока
• Сильный свободный денежный поток будет способствовать быстрому сокращению доли заемных средств, что позволит значительно увеличить собственный капитал и повысить стратегическую гибкость Greif для размещения капитала.
• Значительно укрепляет и уравновешивает портфолио Greif и расширяет свою франшизу по бумаге за счет приобретения вертикально интегрированного лидера в производстве вторичного картона.
• Значительная возможность создания ценности с выявленным синергетическим эффектом не менее 45 миллионов долларов США в год.
• Привлекательная стоимость сделки в размере 1,8 миллиарда долларов США, что соответствует 8,2-кратному увеличению EBITDA за последние двенадцать месяцев в размере 220 миллионов долларов США или 6,8-кратному синергетическому текущему показателю EBITDA в размере 265 миллионов долларов США.
• Предлагает сильное культурное соответствие и согласованность благодаря тесному соседству Caraustar с заводскими операциями Greif, а также сильному руководству и командам, которыми они обладают.

Обзор транзакции
Greif, Inc. (NYSE: GEF, GEF.B), мировой лидер в области промышленных упаковочных продуктов и услуг, объявила сегодня о заключении окончательного соглашения о приобретении Caraustar Industries, Inc., ведущей компании по производству вторичного картона и упаковочных решений. , от филиала HIG Capital, в сделке с наличными на сумму 1,8 миллиарда долларов. Ожидается, что сделка будет закрыта в течение первого квартала 2019 календарного года при соблюдении обычных условий закрытия, включая разрешение регулирующих органов.

Caraustar является лидером рынка по производству немелованного переработанного картона (URB) и мелованного переработанного картона (CRB) с широким спектром применения, включая трубы и гильзы, а также разнообразные специальные продукты. Компания Caraustar базируется в Остелле, штат Джорджия, и включает в себя более 80 действующих предприятий по всей территории Соединенных Штатов. За последние двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, выручка Caraustar составила 1,4 миллиарда долларов, а показатель EBITDA — 174 миллиона долларов. На основе фактических объемов за последние двенадцать месяцев, скорректированных с учетом текущих рыночных условий по состоянию на 30 сентября 2018 г., текущий показатель EBITDA составляет 220 млн долл. США.

«Caraustar предлагает исключительное стратегическое и культурное соответствие Greif», — сказал президент и главный исполнительный директор Greif Пит Уотсон. «Его дополнительная бумажная упаковка и переработанное волокно будут способствовать значительному росту свободного денежного потока, улучшат баланс и прибыльность портфеля Greif и увеличат присутствие Greif на конечных промышленных и потребительских рынках США. -ведущее обслуживание для всех клиентов. Я рад приветствовать наших новых коллег в семье Грайф и с нетерпением жду начала тесного сотрудничества с ними».

«Мы взволнованы сегодняшним объявлением и его значением для клиентов и сотрудников Caraustar», — добавил президент и главный исполнительный директор Caraustar Майк Паттон. «Greif является известным лидером рынка с мощной производственной базой. Наши клиенты выиграют от внимания Greif к обслуживанию клиентов и широкого ассортимента продукции, а наши сотрудники присоединятся к культуре с сильным наследием в области обслуживания и качества».

Стратегические выгоды от приобретения
Сделка значительно увеличивает масштабы и возможности Greif на рынке промышленной упаковки, создавая значительные конкурентные преимущества и долгосрочные операционные рычаги. Кроме того, сделка:

• Немедленно увеличивает прибыль и финансовый профиль. Добавление Caraustar сразу же увеличит маржу Greif, прибыль на акцию и свободный денежный поток на акцию до синергии. Ожидается, что сильный проформальный свободный денежный поток будет способствовать быстрому сокращению доли заемных средств, создав основу для значительного увеличения собственного капитала и повысив стратегическую гибкость Greif для размещения капитала в будущем.
• Укрепляет и уравновешивает портфель Greif. Ожидается, что добавление Caraustar увеличит продажи Greif в США примерно до двух третей от общего объема консолидированных продаж с примерно половины в 2018 финансовом году. Кроме того, доля продаж Greif от бумажной упаковки вырастет примерно до половины общей консолидированной выручки по сравнению с 23 процентами в 2018 финансовом году.
• Обеспечивает значительное создание стоимости за счет значительного синергизма затрат и повышения производительности. Ожидается, что ежегодная синергия эксплуатационных расходов составит не менее 45 миллионов долларов США в течение 36 месяцев после закрытия за счет определенной комбинации экономии средств на бэк-офисе; оптимизация транспорта; экономия вторичного волокна; операционные улучшения; и другие виды деятельности, связанные с закупками.
• Увеличивает масштаб и широту предложения бумажной упаковки Greif. Caraustar является лидером на рынке немелованного переработанного картона (URB) и мелованного переработанного картона (CRB) с привлекательным сочетанием промышленных и потребительских клиентов. Кроме того, Caraustar продает различные специальные бумажные изделия, которые дополнят портфолио Greif Paper Packaging & Services.
• Предлагает сильное культурное соответствие и согласованность. Caraustar управляет бизнесом, тесно связанным с текущими производственными операциями Greif, и обладает согласованной операционной философией и тесным культурным перекрытием.

Финансирование сделки
Wells Fargo Bank, Национальная ассоциация, Goldman Sachs Bank USA и JP Morgan Chase Bank, NA, взяли на себя обязательства по финансированию этой сделки, предоставив дополнительные срочные кредиты и промежуточное финансирование для запланированного выпуска старших необеспеченных облигаций в соответствии с обычными условиями. Ожидаемый коэффициент левериджа Greif при закрытии сделки составит приблизительно 3,5x, и компания рассчитывает вернуться к целевому диапазону коэффициента левериджа от 2,00x до 2,50x в течение 36-48 месяцев.

Советники
Голдман Сакс и Ко. LLC выступила в качестве эксклюзивного финансового консультанта Greif по сделке. Allen and Overy LLP, Vorys, Sater, Seymour and Pease LLP и Ice Miller LLP выступили юридическими консультантами Грайфа. Rothschild & Co и Credit Suisse выступили финансовым консультантом Caraustar по сделке. Компания Ropes & Grey LLC выступала в качестве юридического консультанта Caraustar.

Информация о веб-трансляции
Компания проведет телефонную конференцию для обсуждения приобретения Caraustar 20 декабря 2018 г. в 9:30. Восточное время (ET). Чтобы принять участие, звонящие из страны должны позвонить по телефону (833) 231-8265. Идентификатор Greif: 9996183. Номер для международных звонков: +1-(647) 689-4110. Телефонные линии откроются в 9:00 ЕТ. Конференц-связь также будет доступна через прямую веб-трансляцию, включая слайды, доступ к которым можно получить по адресу http://investor.greif.com , щелкнув вкладку «События и презентации» и выполнив поиск в календаре событий. Повтор телефонной конференции будет доступен на веб-сайте Компании примерно через два часа после звонка.

О Greif, Inc.
Greif является мировым лидером в области промышленных упаковочных продуктов и услуг и реализует свое видение: в промышленной упаковке быть самой эффективной компанией по обслуживанию клиентов в мире. Компания производит стальные, пластиковые и волокнистые бочки, контейнеры средней грузоподъемности, восстановленные контейнеры, гибкие продукты, тарный картон и упаковочные аксессуары, а также предоставляет услуги по наполнению, упаковке и другие услуги для широкого круга отраслей промышленности. Грейф также управляет лесоматериалами на юго-востоке США. Компания стратегически расположена в более чем 40 странах, чтобы обслуживать как глобальных, так и региональных клиентов. Дополнительная информация находится на сайте компании по адресу www.greif.com .

О Караустар
Caraustar Industries, Inc. является лидером в производстве высококачественных переработанных материалов и изделий из бумаги. Компания является социально ответственной корпорацией, приверженной экологически безопасным методам и нацеленной на предоставление клиентам выдающихся преимуществ посредством инновационных продуктов и услуг.

Четыре бизнес-направления Caraustar включают в себя Recycling Services, Mill Group (мелованный и немелованный картон и изделия из специального картона), Industrial Products Group (трубы и сердцевины, строительные изделия, защитная упаковка, клеи) и потребительскую упаковку (складные картонные коробки, монтажные коробки, упаковочные материалы). Сервисы). Caraustar обслуживает четыре основных сегмента конечного использования картона из вторичного сырья: гильзы и гильзы; складные картонки; гипсовая облицовочная бумага; и специальные изделия из картона. Штаб-квартира компании находится в Остелле, штат Джорджия, и принадлежит HIG Capital.

Предостережения относительно прогнозных заявлений

Этот выпуск содержит прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года в отношении планов Greif по приобретению Caraustar и другие заявления о будущих ожиданиях, перспективах, оценках и других вопросах, которые зависят от будущих событий или событий. Эти прогнозные заявления могут быть идентифицированы такими словами, как «ожидать», «предполагать», «намереваться», «планировать», «полагать», «будет», «должен», «может», «будет», «предполагает». », «продолжать», «вероятно» и подобные выражения, а также включать заявления, отражающие будущие результаты, тенденции или рекомендации и заявления о перспективах. Все прогнозные заявления основаны на предположениях, ожиданиях и другой информации, доступной в настоящее время руководству. Все прогнозные заявления подвержены определенным рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от предсказанных, прогнозируемых или предполагаемых, выраженных или подразумеваемых. Эти риски и неопределенности включают: возможность успешного завершения приобретения Caraustar в установленные сроки, включая получение необходимых разрешений регулирующих органов; возникновение любого события, изменения или других обстоятельств, которые могут привести к расторжению окончательного соглашения; результаты любых судебных разбирательств, которые могут быть возбуждены против сторон и других лиц, связанных с приобретением Caraustar; выполнение определенных условий для завершения приобретения Caraustar; условия кредитных рынков и способность Greif выдать долг для финансирования приобретения на приемлемых условиях; если приобретение Caraustar будет завершено, возможность сохранить клиентов и сотрудников приобретенных предприятий, способность успешно интегрировать приобретенные предприятия в операции Greif и способность достичь ожидаемого синергетического эффекта, а также увеличения маржи, прибыли или денежных средств. поток; конкурентное давление в различных направлениях бизнеса Greif; риск непродления или неисполнения обязательств по одному или нескольким ключевым соглашениям с клиентами или поставщиками или изменения условий или уровня закупок по этим соглашениям; неопределенность в отношении налогового или торгового законодательства США; последствия любого расследования или действия любого регулирующего органа; изменения курсов иностранной валюты и стоимости товаров. Компания Greif подвержена дополнительным рискам и неопределенностям, описанным в ее отчетах по форме 10-K, форме 10-Q и форме 8-K и приложениях к этим отчетам. Этот выпуск отражает точку зрения руководства по состоянию на 20 декабря 2018 г. За исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством, Greif не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру любых прогнозных заявлений.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к контактам ниже:

Инвесторы: Мэтт Эйхманн, вице-президент по связям с инвесторами и корпоративным коммуникациям, 740-549-6067

СМИ/торговые публикации: Дебби Кроу, директор по корпоративным коммуникациям, 740-657-6992