הודעה לעיתונות

משפר באופן משמעותי את השוליים ואת תזרים המזומנים החופשי
חיזוק מובילותה באריזות תעשייתיות

DELAWARE, אוהיו, 20 בדצמבר 2018 /PRNewswire/ —

פַּסִים

• Caraustar היא יצרנית קרטון משולבת אנכית מובילה המפעילה ארבעה עסקים משלימים בעיקר בצפון אמריקה
• חיזוק מיידי לשוליים, לרווח למניה ולתזרים מזומנים חופשי
• ייצור תזרים מזומנים חופשי חזק יניע ביטול מינוף מהיר, יאפשר צבירת הון משמעותית ויגביר את הגמישות האסטרטגית של גרייף לפריסת הון
• מחזק ומאזן באופן משמעותי את הפורטפוליו של גרייף ומרחיב את זיכיון הנייר שלה על ידי רכישת מובילה משולבת אנכית בייצור קרטון ממוחזר
• הזדמנות משמעותית ליצירת ערך, עם לפחות $45 מיליון סינרגיות עלות שנתיות שזוהו
• שווי עסקה אטרקטיבי של $1.8 מיליארד, המקביל לפי 8.2x EBITDA בקצב הריצה של 12 החודשים האחרונים של $220 מיליון, או פי 6.8 מה-EBITDA בקצב ריצה סינרגטי של $265 מיליון
• מציעה התאמה והתאמה תרבותית חזקה בשל הסמיכות התפעולית הקרובה של Caraustar לפעילות המפעל של גרייף וההנהלה והצוותים החזקים שיש להם

סקירת עסקאות
Greif, Inc. (סימול: GEF, GEF.B), מובילה עולמית במוצרי ושירותי אריזה תעשייתיים, הודיעה היום כי חתמה על הסכם סופי לרכישת Caraustar Industries, Inc., חברת קרטון ממוחזר ופתרונות אריזה מובילה, מחברה של HIG Capital, בעסקת מזומן בשווי של $1.8 מיליארד. העסקה צפויה להיסגר במהלך הרבעון הראשון של השנה הקלנדרית 2019, בכפוף לתנאי הסגירה המקובלים, לרבות אישורים רגולטוריים. 

Caraustar היא מובילת שוק בייצור של קרטון ממוחזר לא מצופה (URB) וקרטון ממוחזר מצופה (CRB), עם מגוון יישומים הכוללים צינורות וליבות ותמהיל מגוון של מוצרים מיוחדים. ממוקם באוסטל, ג'ורג'יה, טביעת הרגל של Caraustar כוללת למעלה מ-80 מתקני הפעלה ברחבי ארצות הברית. ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2018, יצרה Caraustar מכירות של $1.4 מיליארד ו-EBITDA של $174 מיליון. בהתבסס על נפח בפועל של 12 חודשים, מותאם לתנאי השוק הנוכחיים ב-30 בספטמבר 2018, ה-EBITDA בקצב הריצה הוא $220 מיליון.

"Caraustar מציעה התאמה אסטרטגית ותרבותית יוצאת דופן עבור Greif," אמר הנשיא והמנכ"ל של Greif, פיט ווטסון. "פעילות אריזות הנייר המשלימות והסיבים הממוחזרים שלה יניעו צמיחה משמעותית בתזרים המזומנים החופשי, ישפרו את האיזון והרווחיות בתוך תיק Greif ויגדילו את החשיפה של Greif לשווקי הקצה התעשייתיים והצרכניים בארה"ב. והכי חשוב, Greif ו-Caraustar חולקים את אותה מסירות למתן שירות מוביל בתעשייה לכל הלקוחות. אני נרגש לקבל את פני הקולגות החדשים שלנו למשפחת גרייף ומצפה לעבוד איתם בשיתוף פעולה הדוק".

"אנו נרגשים מההכרזה של היום ומה משמעותה עבור הלקוחות והעובדים של קארוסטאר", הוסיף נשיא ומנכ"ל Caraustar, מייק פאטון. "Greif הוא מוביל שוק ידוע עם בסיס ייצור חזק. הלקוחות שלנו ייהנו ממיקוד שירות הלקוחות של Greif והיצע המוצרים הרחב והעובדים שלנו יצטרפו לתרבות עם מורשת חזקה לשירות ואיכות”.

יתרונות אסטרטגיים מהרכישה
העסקה משפרת משמעותית את היקף והיקפו של גרייף בשוק האריזות התעשייתיות, ויוצרת יתרונות תחרותיים משמעותיים ומינוף תפעולי ארוך טווח. בנוסף, העסקה:

• גורם מיד לרווחים ולפרופיל הפיננסי. התוספת של Caraustar תגרום מיידית לשוליים של Greif, לרווח למניה ולתזרים המזומנים החופשי למניה לפני סינרגיות. תזרים מזומנים חופשי פרופורמה חזק צפוי להניע ביטול מינוף מהיר, להציב את הבמה לצבירה משמעותית של הון עצמי ולשפר את הגמישות האסטרטגית של Greif לפריסת הון קדימה.
• מחזק ומאזן את תיק ההשקעות של גרייף. התוספת של Caraustar צפויה להגדיל את מכירות גרייף בארה"ב לכ-2 שליש מסך המכירות המאוחדות מכמחצית לשנת הכספים 2018. בנוסף, אחוז המכירות של גרייף מאריזות נייר יתרחב לכמחצית מסך ההכנסות המאוחדות לעומת 23% לשנת הכספים 2018.
• מספק יצירת ערך משמעותית באמצעות סינרגיות משמעותיות עלויות ושיפורי ביצועים. העסקה צפויה לייצר סינרגיות עלות שנתיות של לפחות $45 מיליון בתוך 36 חודשים מיום הסגירה באמצעות שילוב מזוהה של חיסכון במשרד האחורי; אופטימיזציה של תחבורה; חיסכון בסיבים ממוחזרים; שיפורים תפעוליים; ופעילויות אחרות הקשורות לרכש.
• מגדיל את קנה המידה והרוחב של היצע מוצרי אריזות הנייר של Greif. Caraustar היא מובילת שוק בקרטון ממוחזר לא מצופה (URB) וקרטון ממוחזר מצופה (CRB) עם תמהיל אטרקטיבי של לקוחות תעשייתיים וצרכניים. בנוסף, Caraustar מוכרת מגוון מוצרי נייר מיוחדים שישלימו את סל המתמחים של אריזות נייר ושירותי נייר של Greif.
• מציע התאמה ויישור תרבותי חזק. Caraustar מפעילה עסק עם סמיכות תפעולית קרובה לפעילות המפעל הנוכחית של גרייף ובעלת פילוסופיה תפעולית מתאימה וחפיפה תרבותית קרובה.

מימון עסקה 
Wells Fargo Bank, National Association, Goldman Sachs Bank USA ו-JP Morgan Chase Bank, NA, סיפקו התחייבויות מימון לעסקה זו, תוך מתן הלוואות לתקופות נוספות ומימון גישור להנפקה מתוכננת של שטרות בכירים לא מאובטחים, בכפוף לתנאים והתנאים המקובלים. יחס המינוף הצפוי של גרייף בסגירת העסקה יהיה פי 3.5 בקירוב והחברה מצפה לחזור לטווח יחס המינוף המיועד שלה של פי 2.00 עד פי 2.50 בתוך 36 עד 48 חודשים.

יועצים
Goldman Sachs & Co. LLC שימש כיועץ פיננסי בלעדי של Greif עבור העסקה. Allen and Overy LLP, Vorys, Sater, Seymour and Pease LLP ואייס מילר LLP פעלו כיועצים משפטיים של Greif. רוטשילד ושות' וקרדיט סוויס פעלו כיועצים פיננסיים של Caraustar בעסקה. Ropes & Grey LLC פעלה כיועצת משפטית של Caraustar.

מידע על שידור אינטרנט
החברה תערוך שיחת ועידה לדיון ברכישת Caraustar ב-20 בדצמבר 2018, בשעה 9:30 בבוקר שעון המזרח (ET). כדי להשתתף, מתקשרים מקומיים צריכים להתקשר למספר (833) 231-8265. מזהה Greif הוא 9996183. המספר של מתקשרים בינלאומיים הוא +1-(647) 689-4110. קווי הטלפון יפתחו בשעה 9:00 בבוקר ET. שיחת הועידה תהיה זמינה גם באמצעות שידור חי באינטרנט, כולל שקופיות, אליהן ניתן לגשת בכתובת http://investor.greif.com על ידי לחיצה על הכרטיסייה אירועים ומצגות וחיפוש תחת לוח האירועים. שידור חוזר של שיחת הועידה יהיה זמין באתר החברה כשעתיים לאחר השיחה.

מידע על Greif, Inc.
Greif היא מובילה עולמית במוצרי ושירותי אריזות תעשייתיות והיא ממשיכה בחזונה: באריזה תעשייתית, להיות חברת שירות הלקוחות בעלת הביצועים הטובים ביותר בעולם. החברה מייצרת תופי פלדה, פלסטיק וסיבים, מיכלי ביניים בתפזורת, מכולות משופצות, מוצרים גמישים, מכולות ואביזרי אריזה ומספקת שירותים למילוי, אריזה ועוד למגוון רחב של תעשיות. Greif מנהלת גם נכסי עץ בדרום מזרח ארצות הברית. החברה ממוקמת אסטרטגית בלמעלה מ-40 מדינות כדי לשרת לקוחות גלובליים וגם אזוריים. מידע נוסף נמצא באתר החברה בכתובת www.greif.com.

על קארוסטאר
Caraustar Industries, Inc. היא מובילה בייצור של חומרים ממוחזרים ומוצרי נייר באיכות גבוהה. החברה היא תאגיד בעל אחריות חברתית, מחויבת לשיטות עבודה סביבה ומסורה לספק ללקוחות ערך יוצא דופן באמצעות מוצרים ושירותים חדשניים.

ארבעת קווי העסקים של Caraustar כוללים שירותי מיחזור, קבוצת מיל (קרטון מצופה ולא מצופה ומוצרי קרטון מיוחדים), קבוצת מוצרים תעשייתיים (צינורות וליבות, מוצרי בנייה, אריזות מגן, דבקים) ואריזות לצרכן (קרטונים מתקפלים, קופסאות הקמה, שירותי אריזה). Caraustar משרתת את ארבעת מגזרי השימוש העיקריים של מוצרי קופסה ממוחזרים: צינורות וליבות; קרטונים מתקפלים; נייר מול גבס; ומוצרי קרטון מיוחדים. מטה החברה נמצא באוסטל, ג'ורג'יה והיא בבעלות HIG Capital.

אזהרות לגבי הצהרות צופות פני עתיד

מהדורה זו מכילה הצהרות צופות פני עתיד במשמעות ה-Private Securities Litigation Reform Act משנת 1995 ביחס לתוכניות של Greif לרכוש את Caraustar והצהרות אחרות לגבי ציפיות עתידיות, סיכויים, הערכות ועניינים אחרים התלויים באירועים או התפתחויות עתידיות. הצהרות צופות פני עתיד אלו עשויות להיות מזוהות על ידי מילים כגון "מצפה", "לצפות", "מתכוון", "לתכנן", "מאמין", "יהיה", "צריך", "יכול", "יהיה", "פרויקט", "המשך", "סביר" וביטויים דומים, ולכלול הצהרות המשקפות תוצאות עתידיות, מגמות או הנחיה והצהרות על תחזית. כל ההצהרות צופות פני עתיד מבוססות על הנחות, ציפיות ומידע אחר הזמין כעת להנהלה. כל ההצהרות צופות פני עתיד כפופות לסיכונים וחוסר ודאות מסוימים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות מהותית מאלו החזויים, החזויים או הצפויים, בין אם מפורשים או משתמעים. סיכונים ואי ודאויות אלו כוללים: היכולת להשלים בהצלחה את רכישת Caraustar במועד, לרבות קבלת אישורים רגולטוריים נדרשים; התרחשות של כל אירוע, שינוי או נסיבות אחרות העלולות להוביל לסיום ההסכם הסופי; תוצאות כל הליכים משפטיים שעלולים להיפתח נגד הצדדים ואחרים הקשורים לרכישת Caraustar; עמידה בתנאים מסוימים להשלמת רכישת Caraustar; תנאי שוקי האשראי ויכולתה של גרייף להנפיק חוב למימון הרכישה בתנאים מקובלים; אם תושלם רכישת Caraustar, היכולת לשמר את הלקוחות והעובדים של העסקים הנרכשים, היכולת לשלב בהצלחה את העסקים הנרכשים בפעילותה של Greif, והיכולת להשיג את הסינרגיות הצפויות כמו גם צבירת מרווחים, רווחים או תזרים מזומנים; לחצים תחרותיים בקווי העסקים השונים של Greif; הסיכון של אי חידוש או ברירת מחדל במסגרת אחד או יותר הסדרים מרכזיים של לקוח או ספק או שינויים בתנאי או ברמת הרכישות במסגרת הסדרים אלה; אי ודאות ביחס לחוקי המס או הסחר בארה"ב; ההשפעות של כל חקירה או פעולה של כל רשות רגולטורית; ושינויים בשערי מטבע חוץ ובעלות הסחורות. Greif כפוף לסיכונים וחוסר ודאות נוספים המתוארים בדוחות הטופס 10-K, טופס 10-Q וטופס 8-K שלו ובמוצגים לדוחות אלה. הודעה זו משקפת את עמדות ההנהלה נכון ל-20 בדצמבר 2018. למעט במידה הנדרשת על פי החוק החל, Greif לא מתחייבת לעדכן או לשנות כל הצהרה צופה פני עתיד.

למידע נוסף, אנא עיין באנשי הקשר שלהלן:

משקיעים: מאט אייכמן, סגן נשיא, קשרי משקיעים ותקשורת תאגידית, 740-549-6067

פרסומי מדיה/מסחר: דבי קרואו, מנהלת תקשורת ארגונית, 740-657-6992