Pressemitteilung

Verbessert die Margen und den freien Cashflow erheblich
Stärkung seiner Führungsposition im Bereich Industrieverpackungen

DELAWARE, Ohio, 20. Dezember 2018 /PRNewswire/ —

Höhepunkte

• Caraustar ist ein führender vertikal integrierter Kartonhersteller, der in Nordamerika vier hauptsächlich komplementäre Unternehmen betreibt
• Sofortige Steigerung der Margen, des Gewinns pro Aktie und des freien Cashflows
• Eine starke Generierung von freiem Cashflow wird einen schnellen Schuldenabbau vorantreiben, was einen bedeutenden Eigenkapitalzuwachs ermöglicht und die strategische Flexibilität von Greif für den Kapitaleinsatz verbessert
• Stärkt und balanciert das Portfolio von Greif erheblich und erweitert sein Papiergeschäft durch die Übernahme eines vertikal integrierten Marktführers in der Herstellung von Recyclingkarton
• Signifikante Wertschöpfungsmöglichkeit mit identifizierten jährlichen Run-Rate-Kostensynergien von mindestens 45 Millionen US-Dollar
• Attraktiver Transaktionsunternehmenswert von 1,8 Milliarden US-Dollar, was dem 8,2-fachen des Run-Rate-EBITDA der letzten zwölf Monate von 220 Millionen US-Dollar oder dem 6,8-fachen des synergetischen Run-Rate-EBITDA von 265 Millionen US-Dollar entspricht
• Bietet aufgrund der engen betrieblichen Nähe von Caraustar zu den Mühlenbetrieben von Greif und des starken Managements und der Teams, über die sie verfügen, eine starke kulturelle Übereinstimmung und Ausrichtung

Transaktionsübersicht
Greif, Inc. (NYSE: GEF, GEF.B), ein weltweit führendes Unternehmen für industrielle Verpackungsprodukte und -dienstleistungen, gab heute bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Caraustar Industries, Inc., einem führenden Unternehmen für Recyclingkarton und Verpackungslösungen, getroffen hat , von einer Tochtergesellschaft von HIG Capital, in einer Bartransaktion im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion wird voraussichtlich im ersten Quartal des Kalenderjahres 2019 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen.

Caraustar ist ein Marktführer in der Herstellung von unbeschichtetem Recyclingkarton (URB) und beschichtetem Recyclingkarton (CRB) mit einer Vielzahl von Anwendungen, darunter Rohre und Hülsen sowie eine vielfältige Mischung aus Spezialprodukten. Mit Sitz in Austell, Georgia, umfasst die Präsenz von Caraustar über 80 Betriebsstätten in den Vereinigten Staaten. In den letzten zwölf Monaten zum 30. September 2018 erwirtschaftete Caraustar einen Umsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar und ein EBITDA von 174 Millionen US-Dollar. Basierend auf dem tatsächlichen Volumen der letzten zwölf Monate, angepasst an die aktuellen Marktbedingungen zum 30. September 2018, beträgt das Run-Rate-EBITDA 220 Millionen US-Dollar.

„Caraustar passt hervorragend strategisch und kulturell zu Greif“, sagte Pete Watson, President und Chief Executive Officer von Greif. „Seine komplementären Papierverpackungs- und Recyclingfaserbetriebe werden ein signifikantes Wachstum des freien Cashflows vorantreiben, das Gleichgewicht und die Rentabilität innerhalb des Greif-Portfolios verbessern und die Präsenz von Greif auf den US-amerikanischen Industrie- und Verbraucherendmärkten erhöhen. Am wichtigsten ist, dass Greif und Caraustar das gleiche Engagement für die Versorgung der Industrie teilen -führender Service für alle Kunden. Ich freue mich, unsere neuen Kollegen in der Greif-Familie willkommen zu heißen und freue mich auf die enge Zusammenarbeit mit ihnen.“

„Wir freuen uns über die heutige Ankündigung und darüber, was sie für die Kunden und Mitarbeiter von Caraustar bedeutet“, fügte Mike Patton, President und Chief Executive Officer von Caraustar, hinzu. „Greif ist ein bekannter Marktführer mit einer starken Produktionsbasis. Unsere Kunden werden von Greifs Kundenserviceorientierung und dem breiten Produktangebot profitieren, und unsere Mitarbeiter werden Teil einer Kultur mit einem starken Vermächtnis für Service und Qualität.“

Strategische Vorteile aus der Akquisition
Die Transaktion erweitert Greifs Größe und Reichweite auf dem Markt für Industrieverpackungen erheblich und schafft erhebliche Wettbewerbsvorteile und langfristige operative Hebelwirkung. Darüber hinaus die Transaktion:

• Wirkt sich sofort positiv auf das Einkommen und das Finanzprofil aus. Die Hinzufügung von Caraustar wird sich sofort positiv auf die Margen, den Gewinn pro Aktie und den freien Cashflow pro Aktie vor Synergien von Greif auswirken. Es wird erwartet, dass ein starker freier Pro-Forma-Cashflow einen schnellen Schuldenabbau vorantreiben, die Voraussetzungen für einen bedeutenden Eigenkapitalzuwachs schaffen und die strategische Flexibilität von Greif für den künftigen Kapitaleinsatz verbessern wird.
• Stärkt und gleicht das Portfolio von Greif aus. Es wird erwartet, dass die Hinzufügung von Caraustar den US-Umsatz von Greif von etwa der Hälfte im Geschäftsjahr 2018 auf etwa zwei Drittel des konsolidierten Gesamtumsatzes steigern wird. Darüber hinaus wird der Anteil des Umsatzes von Greif mit Papierverpackungen auf etwa die Hälfte des gesamten Konzernumsatzes steigen, verglichen mit 23 Prozent im Geschäftsjahr 2018.
• Bietet erhebliche Wertschöpfung durch erhebliche Kostensynergien und Leistungsverbesserungen. Es wird erwartet, dass die Transaktion innerhalb von 36 Monaten nach Abschluss durch eine identifizierte Kombination von Backoffice-Einsparungen jährliche Run-Rate-Kostensynergien von mindestens 45 Millionen US-Dollar generieren wird; Transportoptimierung; Einsparungen aus recycelten Fasern; betriebliche Verbesserungen; und andere beschaffungsbezogene Aktivitäten.
• Erhöht den Umfang und die Breite des Produktangebots von Greif für Papierverpackungen. Caraustar ist ein Marktführer bei unbeschichtetem Recyclingkarton (URB) und beschichtetem Recyclingkarton (CRB) mit einer attraktiven Mischung aus Industrie- und Verbraucherkunden. Darüber hinaus verkauft Caraustar eine Vielzahl von Spezialpapierprodukten, die das Spezialportfolio von Greif’s Paper Packaging & Services ergänzen werden.
• Bietet eine starke kulturelle Anpassung und Ausrichtung. Caraustar betreibt ein Unternehmen in enger operativer Nachbarschaft zum derzeitigen Mühlenbetrieb von Greif und verfügt über eine abgestimmte Betriebsphilosophie und enge kulturelle Überschneidungen.

Transaktionsfinanzierung
Die Wells Fargo Bank, National Association, die Goldman Sachs Bank USA und die JP Morgan Chase Bank, NA, haben Finanzierungszusagen für diese Transaktion gemacht und zusätzliche Laufzeitdarlehen und Überbrückungsfinanzierungen für eine geplante Emission von vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen bereitgestellt, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen. Die erwartete Verschuldungsquote von Greif beim Abschluss der Transaktion wird ungefähr 3,5x betragen, und das Unternehmen geht davon aus, innerhalb von 36 bis 48 Monaten wieder in den angestrebten Bereich der Verschuldungsquote von 2,00x bis 2,50x zurückzukehren.

Berater
Goldmann Sachs & Co. LLC fungierte bei der Transaktion als exklusiver Finanzberater von Greif. Allen and Overy LLP, Vorys, Sater, Seymour and Pease LLP und Ice Miller LLP fungierten als Rechtsberater von Greif. Rothschild & Co und Credit Suisse fungierten bei der Transaktion als Finanzberater von Caraustar. Ropes & Grey LLC fungierte als Rechtsberater von Caraustar.

Webcast-Informationen
Das Unternehmen wird am 20. Dezember 2018 um 9:30 Uhr eine Telefonkonferenz zur Erörterung der Übernahme von Caraustar veranstalten Eastern Time (ET). Anrufer aus dem Inland sollten (833) 231-8265 anrufen, um teilzunehmen. Die Greif-ID ist 9996183. Die Nummer für internationale Anrufer ist +1-(647) 689-4110. Die Telefonleitungen werden um 9:00 Uhr geöffnet ET. Die Telefonkonferenz wird auch über einen Live-Webcast verfügbar sein, einschließlich Folien, auf die unter http://investor.greif.com zugegriffen werden kann, indem Sie auf die Registerkarte „Events and Presentations“ (Veranstaltungen und Präsentationen) klicken und im Veranstaltungskalender suchen. Eine Aufzeichnung der Telefonkonferenz wird etwa zwei Stunden nach der Telefonkonferenz auf der Website des Unternehmens verfügbar sein.

Über Greif, Inc.
Greif ist ein weltweit führender Anbieter von Produkten und Dienstleistungen für Industrieverpackungen und verfolgt seine Vision: im Bereich Industrieverpackungen das leistungsstärkste Kundendienstunternehmen der Welt zu sein. Das Unternehmen produziert Stahl-, Kunststoff- und Faserfässer, Intermediate Bulk Container, wiederaufbereitete Container, flexible Produkte, Wellpappe und Verpackungszubehör und bietet Abfüll-, Verpackungs- und andere Dienstleistungen für eine Vielzahl von Branchen an. Greif verwaltet auch Holzgrundstücke im Südosten der Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in über 40 Ländern strategisch positioniert, um sowohl globale als auch regionale Kunden zu bedienen. Weitere Informationen finden Sie auf der Website des Unternehmens unter www.greif.com .

Über Caraustar
Caraustar Industries, Inc. ist führend in der Herstellung hochwertiger Recyclingmaterialien und Papierprodukte. Das Unternehmen ist ein sozial verantwortliches Unternehmen, verpflichtet sich zu umweltfreundlichen Praktiken und ist bestrebt, seinen Kunden durch innovative Produkte und Dienstleistungen einen herausragenden Mehrwert zu bieten.

Zu den vier Geschäftsbereichen von Caraustar gehören Recycling Services, Mill Group (beschichtete und unbeschichtete Pappe und Spezialkartonprodukte), Industrial Products Group (Rohre und Hülsen, Bauprodukte, Schutzverpackungen, Klebstoffe) und Consumer Packaging (Faltschachteln, Aufstellboxen, Verpackungen). Dienstleistungen). Caraustar bedient die vier Hauptsegmente der Endverwendung von Produkten aus recyceltem Karton: Rohre und Hülsen; Faltschachteln; Gipsbeschichtungspapier; und Spezialkartonprodukte. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Austell, Georgia, und ist im Besitz von HIG Capital.

Vorsichtshinweise zu zukunftsgerichteten Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 in Bezug auf Greifs Pläne zur Übernahme von Caraustar und andere Aussagen über zukünftige Erwartungen, Aussichten, Schätzungen und andere Angelegenheiten, die von zukünftigen Ereignissen oder Entwicklungen abhängen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind an Wörtern wie „erwarten“, „antizipieren“, „beabsichtigen“, „planen“, „glauben“, „werden“, „sollten“, „könnten“, „würden“, „projizieren“ erkennbar ,“, „fortsetzen“, „wahrscheinlich“ und ähnliche Ausdrücke und enthalten Aussagen, die zukünftige Ergebnisse, Trends oder Leitlinien widerspiegeln, sowie Aussagen über den Ausblick. Alle zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf Annahmen, Erwartungen und anderen Informationen, die dem Management derzeit zur Verfügung stehen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bestimmten Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den prognostizierten, prognostizierten oder erwarteten Ergebnissen abweichen, ob ausdrücklich oder implizit. Zu diesen Risiken und Ungewissheiten gehören: die Fähigkeit, die Übernahme von Caraustar rechtzeitig erfolgreich abzuschließen, einschließlich des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen; das Eintreten eines Ereignisses, einer Änderung oder eines anderen Umstands, der zur Beendigung der endgültigen Vereinbarung führen könnte; das Ergebnis von Gerichtsverfahren, die möglicherweise gegen die Parteien und andere im Zusammenhang mit der Übernahme von Caraustar eingeleitet werden; die Erfüllung bestimmter Bedingungen für den Abschluss der Übernahme von Caraustar; die Bedingungen der Kreditmärkte und die Fähigkeit von Greif, Schuldtitel zur Finanzierung der Übernahme zu akzeptablen Bedingungen auszugeben; wenn die Übernahme von Caraustar abgeschlossen ist, die Fähigkeit, die Kunden und Mitarbeiter der übernommenen Unternehmen zu halten, die Fähigkeit, die übernommenen Unternehmen erfolgreich in die Geschäftstätigkeit von Greif zu integrieren, und die Fähigkeit, die erwarteten Synergien sowie eine Steigerung der Margen, Gewinne oder Barmittel zu erzielen fließen; Wettbewerbsdruck in den verschiedenen Geschäftsbereichen von Greif; das Risiko der Nichterneuerung oder eines Ausfalls im Rahmen einer oder mehrerer wichtiger Kunden- oder Lieferantenvereinbarungen oder Änderungen der Bedingungen oder der Höhe der Einkäufe im Rahmen dieser Vereinbarungen; Unsicherheiten in Bezug auf US-Steuer- oder Handelsgesetze; die Auswirkungen von Untersuchungen oder Maßnahmen einer Regulierungsbehörde; und Änderungen der Fremdwährungskurse und der Warenkosten. Greif unterliegt zusätzlichen Risiken und Ungewissheiten, die in seinen Berichten auf Formular 10-K, Formular 10-Q und Formular 8-K beschrieben und diesen Berichten beigefügt sind. Diese Pressemitteilung spiegelt die Ansichten des Managements vom 20. Dezember 2018 wider. Außer im gesetzlich vorgeschriebenen Umfang übernimmt Greif keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die folgenden Kontakte:

Investoren: Matt Eichmann, Vizepräsident, Investor Relations & Unternehmenskommunikation, 740-549-6067

Medien/Fachpublikationen: Debbie Crow, Director, Corporate Communications, 740-657-6992